中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 证监会主席吴清：六方面提高资本市场体系覆盖度和灵活性 2025年11月1日 07:29 来源：安全日报 记者吴晓鲁 在近日发表的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中，中国证监会主席吴清发表题为《提高资本市场体系衔接性和适应性》的署名文章。文章明确了“十五”期间提高资本市场体系覆盖度和灵活性的六项重点任务和措施：一是积极构建股权、债券等直接融资；二、推动培育更多上市公司体现高质量发展要求的企业；三是营造更具吸引力的“长期货币、长期投资”制度环境；四是着力提高资本市场监管的科学性和有效性；五是继续扩大资本市场高水平机构开放；六是共同打造规范、包容、充满活力的资本市场生态系统。加大力度支持科技创新。文章建议，提高资本市场体系的覆盖面和灵活性具有重要意义。这是更好服务新生产力发展的必然要求，是让发展成果惠及人民的必然要求，是推动资本市场高质量发展和金融强国建设的必然要求，是建设更高水平开放的重要组成部分。经济。文章指出，我国经济基础扎实、利好多、稳定性强、潜力大。长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。 “十五五”期间，资本市场具备平稳健康运行的良好基础和条件。同时也应该看到，资本市场发展质量问题仍为人所知，上市公司结构有待优化，中长期资金入市规模和带动作用还不够，不少外部输入性风险的增加与内部因素疲软有关，造成不少困难和挑战。要坚持目标导向和问题导向，着力完善资本市场投融资协调功能，更加全面深化资本市场改革，不断提高资本市场体系的一体化、灵活性、吸引力和竞争力。一是加大科技创新支持力度。适应科技企业研发投入大、经营不确定性大、营收周期长等特点，加大力度实施更加普惠的发行上市、并购重组制度，扎实做好金融“五条大文章”。二是更好满足投资者多样化的理财需求。遵循投资者导向，着力打造多层次、立体化的市场体系和产品服务，持续拓展中长期资金入市渠道，持续改善投资者感受。三是加强监管，更加精准高效地防控风险。及时跟进变化国内外资本密切关注互联网市场创新动态和动态，提高监管科学性、有效性，强化科技监管，增强风险监测预警和处置能力，持续稳定和盘活资本市场。在这个过程中，我们需要明白以下几个原则：一是要始终贯彻资本工作的政治性；二是人性化；二要更好组织投融资协调发展；第三，必须坚持改革开放基本方略；四是要把市场稳定运行作为重要保障。明确六方面重点任务和建议。文章明确了“十五”期间提高资本市场体系覆盖性和灵活性的主要任务和措施，主要有六个方面。一是积极发展股权、债券等直接融资。这是要以深化科创板改革和创业市场壮大为抓手，积极发展各类股权融资，提高实体企业全链条、全生命周期服务能力。进一步完善科技创新认定、筛选、价格形成等制度机制，更加精准有效支持优质中介机构发行上市。积极发展私募股权和创业投资基金，发展科技创新债券、绿色债券等，继续建设房地产投资信托基金和资产证券化。完善期货品种布局和产业服务功能。二是推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司。上市公司是资本市场的基础，进一步优化上市公司结构，提升投资价值。继续深化并购重组和市场重组，提高再融资机制的灵活性和便利性，支持上市公司转型升级、做优做强，打造生产力新质量，助力培育更多全球企业。研究提取上市公司激励和约束机制，激发创业精神和人才创新创造力。监督引导上市公司强化投资者回报意识，更加积极地开展现金分红、回购注销等。三是营造更具吸引力的“长期货币、长期投资”的制度环境。要继续积极创造条件，营造中长期资金“蓄势待发、维系、推动建立健全各类中长期基金长期考核机制，提高A股投资规模和比重。大力推进公募基金改革，推动落实与投资者利益挂钩的考核评价和激励约束机制，大力发展公募基金，推动指数投资高质量发展。推动私募基金、创业投资“募、投、管、退出”的畅通循环，强化对公募基金的监管。四是着力培育壮大耐心资本、长期资本和战略资本。金融创新更新迭代快，顺周期性明显，溢出效应强。加快构建全方位、立体化的证券和期货管理体系，完善金融创新活动监测、监管和风险机制。加强战略储备力量和市场稳定机制建设，加强重点领域风险和跨市场、跨行业、跨境风险的防范化解，持续提高资本市场内在稳定性。高效运用大数据、人工智能等现代信息技术手段，高效识别违规迹象和风险隐患。遵守法律监管和分类监管，严厉打击财务造假、欺诈发行、操纵市场、内幕交易等恶性违法行为，维护公开、公平、公正的市场秩序。五是持续拓展高水平机构资本市场开放。开放包容是优质资本市场的本质特征。我们要坚持主业、分步推进，推动境内外市场协调发展，促进资本高效流动、要素合理配置、制度互鉴，提高我国资本市场国际竞争力。支持企业利用国内外市场和资源。完善合格境外投资者制度，持续审慎拓展对接，进一步提升外资、外资基金参与我国资本市场的便利程度。加快建设世界一流的交易所和一流的投资银行和投资机构。加快上海国际金融中心建设，巩固提升香港中央金融中心地位。这六是共同打造规范、包容、充满活力的资本市场生态系统。加强资本市场法规则建设，推进证券法、证券投资基金法改革，制定和修改上市公司监督管理条例、安全公司监督管理条例等行政法规，积极营造公开、公平、公正的环境。推动和完善特别诉讼代表等投资者保护机制，加强投资者教育宣传，倡导理性投资、价值投资、长期投资。加强高端智库平台和资本市场人才队伍建设，加强寻求资本的战略性、基础性问题研究。完善期望管理机制，加强宣传引导，推动全社会共建良好氛围d 鼓励创新、容忍失败的舆论环境。 （编辑：马长彦）